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文章阅读:为什么富人也喜欢借钱?
[同主题阅读] [版面: 无心呢喃] [作者:Solitaryport] , 2016年04月10日23:32:03
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发信人: Solitaryport (同花顺), 信区: Whisper
标  题: 为什么富人也喜欢借钱?
发信站: BBS 未名空间站 (Sun Apr 10 23:32:03 2016, 美东)

让我们先来看看钱的本质是什么。经济学里货币功能有四项:交易的媒介、记账的单位
、储存价值和延期支付的标准。

但是在我眼里钱只有两种,即资源钱和工具钱。

钱能换取资源。作为资源属性的金钱,被你拿去买宵夜,看电影,上淘宝,发红包。这
种钱跟我们的生活息息相关,因此不容易被忽略,尤其是在月底吃土的时候,没有什么
友谊是一个红包不能建立的。你辛苦的工作就是为了钱的资源属性。

但是金钱同时也是工具,如果说资源钱是牛奶的话,那工具钱就是奶牛。存进银行的话
,它可以每个月产出少量牛奶,不多但是很稳定。如果你对挤奶有研究,也可以挤出更
多的奶,但是也可能会把牛给挤死。工具属性的钱会为你工作。

用一个简单的例子就可以区分它们。你在中国买车的钱就是资源钱,买房的钱就是工具
钱。因为车是会随着时间贬值,而房子有投资属性。

穷人借的是牛奶,富人借的是奶牛。因此你欠钱那才叫负债,而富人欠钱叫杠杆。

富人是不是真的爱借钱呢?RBC 统计了 2015 年高净值人群的财富分布。在不计算房子
,车子,消耗品,收藏品的情况下,有 100 万美金净财富的人群中负债占他们财富的
比重为:

东亚在除去日本之后,高净值人群总财富的四分之一是借款,不算低。(日本人真的很
不喜欢欠钱)。

这个数据里中国的高净值人群有 89 万人。考虑到中国富翁的统计难度和民间集资违法
的社会现状,我估计中国的富人的欠债情况远高于此。

富人更愿意借钱的原因主要有两点:

第一,钱对他们来说很便宜。就像上面说的,资本就像机器一样,不但能生产,而且也
是有价格的,市价差不多就是市场利率。由于富人还不起钱的风险低,他们就能“买”
到便宜的钱。

扎克伯格是世界上最有钱的人之一,可他连自己住的房子都是借钱买的,利率只有 1%
。银行用远低于市场价格的利息借钱给他,是因为借钱给他几乎是没有风险的,稳赚不
赔。而假设银行贷款给一个流浪汉买同样的房子,利息收到 100%也没法抵消风险。

因此越有钱的人借钱的成本越低,他也就更乐意借钱,这在经济学中被称为逆向选择。
越是好的项目,融资成本越低,因为大家看到一个稳定可以赚钱的机会,即使收益不高
也愿意投资。而对应的,越危险的项目融资成本就越高,我是真的不太理解那些对行业
一无所知就敢买 30%收益的理财产品的大妈。你想想看生活里借高利贷的人是不是都很
穷很急很危险。黑社会放高利贷都要先盘盘道,大妈可比黑社会豪爽多了。

第二,他们有更广阔的投资渠道。

不论富人是通过什么途径完成了资本的积累,在这个过程里他们会接触到更多的投资机
会。简单的问一下你自己,现在神突然给你 1000 万,你用它可以赚到多少钱?就算现
在银行用很低的利息借钱给你,你的收益也不会比利息高多少,你也就没有借钱的动机
。而对有优良投资渠道的人来说,便宜的奶牛当然越多越好。

这也同样解释了为什么有些富人显得特别抠门。因为你花钱是在喝奶,他花钱是在杀奶
牛,看似一样的钱,其实成本并不一样。

企业也有相似的情况。苹果公司两千一百多亿美金的现金和投资趴在账上,却还在美国
借了 480 几亿。花别人的钱当然比花自己的舒服。而且,借钱还能帮助企业避税。

钱如流水,流水不腐。由于上面两个原因,银行愿意贷,富人愿意借。杠杆(负债)就
自然流向富人。

总而言之,希望每一个读者都能意识到你的银行里不仅存着牛奶,也有奶牛。虽然可能
小了点,可你还是可以指着一张存折说“你是奶牛”,指着另一张存折说“你是牛奶”
,然后想办法学点挤奶的技术。说不定哪天你也能把“负债”变成“杠杆”。什么,你
说我?我不用,我不靠财富和内涵。
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